股票市场趋势预测 天风证券：赐与兴业银行买入评级，筹画价位22.06元

天风证券股份有限公司刘杰近期对兴业银行进行盘问并发布了盘问陈述《营收握续成立，拨备保管高位》，本陈述对兴业银行给出买入评级，以为其筹画价位为22.06元，现时股价为18.29元，预期高涨幅度为20.61%。

　　兴业银行(601166)　　事件：　　兴业银行发布24年三季度财报。24年前三季度，企业收场营收约1642亿元，YoY+1.81%，归母净利润630亿元，YoY-3.02%；不良率1.08%，不良拨备袒护率233.5%。　　点评摘录：　　营收握续进取成立推崇。2024前三季度，兴业银行总营收为1642亿元（YoY+1.81%），其中净利息收入1116亿元（YoY+2.39%）。非息净收入526亿元，同比增长0.61%。拨备前利润推崇整热心互助业收入变动趋势，PPOP24Q1、24H1、24Q1-Q3增速为+7.26%、+3.75%、+3.75%。　　净息差承压，翌日可能企稳。2024Q3，企业净息差受压至1.79%，较2024年中下滑7bp，主要原因可能是来自LPR和存量房贷下调战术影响贷款收益水平下滑。荟萃本年下半年的贷款利率和进款挂牌利率双向转念环境下，企业翌日息差压力可能有所减缓。　　存贷比全体保管较高水平。2024Q3，企业存贷比为105.8%，较2024年中小幅高涨，优于旧年同时水准。　　财富端：限制24Q3末，兴业银行繁殖财富整个99,332亿元，较24H1上滑745亿元（环比-0.7%）。结构上，贷款、金融投资、同行及拆放、存放央行较24H1末环比变动+1.2、+2.1、-3.1、-0.1pct。　　欠债端：限制24Q3末，兴业银行计息欠债余额91,396亿元，较24H1末增多931亿元（环比+1.03%）。欠债结构上，进款、已有债券、同行欠债及向央行借债较24H1末环比变动-0.2、-0.5、+0.9、-0.2pct。　　财富质地隆重，拨备企稳。限制24Q3末不良贷款率1.08%，与上季握平，过期率1.45%；不良拨备袒护率233.5%。　　盈利忖度与估值：　　兴业银行24Q3企业营收握续成立，财富质地隆重。咱们忖度企业2024-2026年归母净利润同比增长为2.23%、2.25%、5.38%，对应现价BPS：37.77、40.65、43.36元。使用股息贴现模子测共筹画价为22.06元，对应24年0.58x PB，现价空间21%，保管“买入”评级　　风险指示：宏不雅经济震憾，不良财富大幅清晰，息差压力大

本站数据中心确认近三年发布的研报数据野心，浙商证券邱冠华盘问员团队对该股盘问较为深切，近三年忖度准确度均值高达87.58%，其忖度2024年度包摄净利润为盈利774.23亿，确认现价换算的忖度PE为5.2。

最新盈利忖度明细如下：

该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级13家，增握评级4家，中性评级1家；曩昔90天内机构筹画均价为22.61。

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