基金市场动态解读 开源证券：给以华海药业买入评级

开源证券股份有限公司余汝意,阮帅近期对华海药业进行谋划并发布了谋划表露《公司信息更新表露：2024年前三季度功绩快速增长，在研景色进展顺利》，本表露对华海药业给出买入评级，刻下股价为18.55元。

　　华海药业(600521)　　2024年前三季度功绩快速增长，国内制剂业务强劲增长　　2024年前三季度公司罢了营收72.48亿元（同比+16.76%，下文齐是同比口径），归母净利润10.31亿元（+42.92%），扣非归母净利润10.33亿元（+27.17%），毛利率62.066%（+3.7pct），净利率14.31%（+2.82pct）。2024Q3公司营收21.19亿元（+10.76%），归母净利润2.83亿元（+85.09%），扣非归母净利润2.68亿元（+82.14%），毛利率64.26%（+7.93pct），净利率13.35%（+5.49pct）。2024前三季度公司原料药中间体板块较快增长，制剂板块看护较快增长。咱们看好公司的永远发展，看护公司的盈利预测，预测公司2024-2026年归母净利润为13.04/15.55/19.29亿元，刻下股价对应PE为20.8/17.4/14.0倍，看护“买入”评级。　　销售用度率有所飞腾　　2024前三季度公司销售用度率、责罚用度率、研发用度率、财务用度率离别为18.61%、13.67%、9.49%、1.68%，同比+2.91pct、-0.93pct、-1.26pct、+0.59pct，2024Q3公司销售用度率、责罚用度率、研发用度率、财务用度率离别为16.13%、16.02%、11.68%、4.07%，同比+3.28pct、+0.48pct、-0.86pct、+0.65pct。　　在研景色进展顺利　　驱散2024上半年，公司70余个制剂居品（含长兴制药居品）赢得国内注册批件，现在在研景色超120个；好意思国制剂估计赢得ANDA文号近百个（含暂时性批准文号）；通过国度药监局审评审批的原料药登记号66个，赢得好意思国DMF84个，取得欧洲CEP文凭57个；生物药研发加快推动，现在在研景色20余个，其中12个景色处于不同的临床谋划阶段，主要研发景色临床表露优异。　　风险教导：新址品研发注册不足预期、行业策略变化、汇率波动、买卖环境恶化等。

本站数据中心凭据近三年发布的研报数据盘算推算，招商证券许菲菲谋划员团队对该股谋划较为深远，近三年预测准确度均值为70.99%，其预测2024年度包摄净利润为盈利13.25亿，凭据现价换算的预测PE为20.61。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级6家，增握评级1家；夙昔90天内机构指标均价为23.91。

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