债券市场分析与研究 “旗头”强势总结，金融科技板块底部反弹100%再夺C位，金融科技ETF（159851）再创历史新高！

20241031 举座复盘日报

本日(10月31日)，A股飘荡攀升，市集交投存眷快速升温，沪深北三市统统成交2.26万亿元，较昨日放量近两成。沪指、深成指分别收涨0.42%、0.57%；创业板指冲高回落，盘中摸高2.44%，收涨0.6%。

追思日群众情，举座可远隔为凹凸半场。

上半场大金融和地产打头阵！金融科技一举夺得C位，妙手气金融科技ETF(159851)早盘上探7.21%领跑全市集ETF！“牛市旗头”也不甘落寞，券商ETF(512000)最飞腾超5%。地产股相同涨势如虹，代表A股龙头地产行情的地产ETF(159707)早盘摸高5.23%。

音尘面，地产板块近日迎来密集催化。继昨日沪深楼市交出新政以来亮眼得益单，本日国有六大行集体晓谕，11月1日起取消房贷利率重订价周期最短为1年的限度，新增3个月、6个月两个重订价周期供选拔。

    

再来看下半场的主角——科技。冲锋在前的是半导体芯片，信创、耗尽电子、大数据产业等纷纷跟进，一基双拼“半导体+耗尽电子”的电子ETF(515260)尾盘冲击3%！信创ETF基金(562030)、大数据产业ETF(516700)等联系热门ETF均大幅跟涨。

主力资金“用脚语言”，全天爆买电子行业逾289亿元！非银金融(券商)、谋略机也获主力百亿级资金加仓。值得一提的是，此前2个来往时，电子和谋略机两行业单日主力净流入额均超100亿元，科技魔力可见一斑。

    

放手本日收盘，A股10月肃肃收官。10月，上证指数累计跌1.7%，深成指涨0.58%，创业板指跌0.49%；北证50指数涨43.8%，创历史最大单月涨幅。交投方面，10月A股累计成交36.26万亿元，较9月15.14万亿元翻倍激增，创下历史次高，与历史最高记载36.43万亿元(2015年6月)仅1700亿元之差。

【ETF全知说念热门收评】底下重心聊聊金融科技、券商、电子几个主题板块的来往和基本面情况。

一、底部反弹超100%！金融科技ETF(159851)再刷新高，放量成交4.52亿元！板块或连接受益于交投活跃

本日，三大指数放量收涨，市集东说念主气风向标——金融科技板块全面上攻，板块内多股涨停！放手收盘，凌志软件、赢时胜20CM涨停，博彦科技、中科金财得胜封板，指南针、兆日科技、新晨科技、东方金钱、普元信息、东华软件、大智谋等14股大涨超5%。

    

热门ETF方面，金融科技ETF(159851)全天走强，场内价钱一度摸高妙7%刷新历史高点，收盘仍大涨3.43%，收盘价翻新高记载，成交额达4.52亿元，环比激增超136%，交投高度活跃！

    

复盘来看，近期互联网券商、华为鸿蒙、迁移支付连番引爆，金融科技已翻倍增长！Wind数据自大，金融科技ETF(159851)标的指数自8月28日阶段低点至10月31日，该指数区间已累计反弹幅度已超107%，同期上证指数、沪深300指数则分别高涨15.13%、17.72%，连接逾额默契。

    

来源：Wind，统计区间2024.8.28-2024.10.31。中证金融科技主题指数2019-2023年年度涨跌幅分别为：48.18%、10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%。指数过往事迹不预示将来默契。

瞻望后市，金融科技弹性完全，对流动性改善反应飞快。当今表里资增量资金入市，成交活跃度显耀擢升，金融科技板块有望连接受益：互联网券商基本面预期有望连接改善，金融IT等当作顺周期高弹性品种，连接受益于来往量提振和金融信创，C端炒股软件景气度进取，B端金融IT需求冷静开释。

1、市集交投连接回暖，互联网券交易绩预期改善

9月24日一揽子计谋聚积出台以来，市集交投显耀回暖，25日起两市成交额一语气22个来往时跨越1万亿元。瞻望后市，提振本钱市集计谋或仍有一定连接性，市集有望保持较高活跃度，且在投资者信心回升、高景气度的环境下，互联网券商经纪业务径直管益、两融追随风险偏好擢升而增长、投资收入呈现较强弹性，包括资管等各业务条线均绽放成漫空间，股东市集从来往预期缓缓转向来往板块的基本面改善逻辑。

2、C端+B端双重驱动，金融IT估值有望迎来配置

在大盘心扉冷静好转的情况下，C端投资以及B端的券商、银行、保障均有望得到反弹，金融IT联系公司事迹有望冷静改善，联系标的估值有望迎来配置。

①炒股软件：炒股软件公司时时事迹弹性较高，市集心扉回转阶段，客户端使用东说念主数(流量)有望杀青大幅擢升，强化炒股软件公司业务变现智力，进而相通为其收入弹性。

②证券IT：证券IT公司事迹受益于大盘高涨行情，券交易绩好转或将充分擢升IT参加范畴；据媒体报说念，券商IT参加占营收比从2021年6%擢升至2023年10.6%，市集低景气下券商IT参加仍连接发力，若大盘复苏，券交易绩配置将更大程度买通IT参加的堵点。

③银行IT：市集冷静回暖的布景下，银行或将杀青欠债端压力缓解+非息收入擢升+资产质料改善，股东利润开释从而擢升IT参加。

3、国产替代正其时，金融信创进一步加速

2020年为我国信创元年，在党政信创的引颈下，信创行业启动全面铺开和举座布局，其中金融信创节律处于第一梯队。凭证亿欧智库，自2020年金融信创一期试点启动，金融信创口头数目呈每年倍数增长。瞻望将来，信创已成为金融机构IT参加的刚性需求，跟着对国内信创企业认同度大幅擢升，金融信创程度有望加速，联系标的有望受益。

多角度把合手金融科技契机，暴虐重心关注金融科技ETF(159851) 。同类对比来看，据来往所数据，放手10月31日，金融科技ETF(159851)最新基金份额为10.03亿份，预估范畴为14.05亿元，在同类居品中范畴上风隆起。流动性上，金融科技ETF(159851)近一月日均成交超2.6亿元，在同类居品中流动性上风隆起。

从指数特征来看，府上自大，金融科技ETF(159851)被迫追踪中证金融科技主题指数，指数“300”伊始的创业板成份股权重及“688”伊始的科创板成份股权重统统超60%，指数弹性更大。凭证申万一级行业分类，指数第一大行业为谋略机，从主题特征看，金融IT占比近36%，互联网券商占比超28%，全面笼罩了互联网券商、华为鸿蒙、迁移支付、金融信创、金融IT、数字经济等热门主题。

    

二、“旗头”总结！3股涨停，东方金钱再登A股成交榜首，中信证券超百亿成交，券商ETF(512000)盘中劲升5%！

“牛市旗头”卷土重来，A股顶流券商ETF(512000)低开高走，盘中赓续攀升，场内价钱最高飙涨超5%，午后涨幅收窄，收涨2.86%，全天成交额18.94亿元，量能环比激增129%。

    

板块盘面上，本日至少泄漏三大亮眼信号：

1、东方金钱以451.31亿元的单日成交额再度登上A股榜首，放量超145%；同期中信证券单日成交额亦站上百亿元(115.36亿元)，此外，前期的领涨龙头天风证券再次涨停，自大市集从头燃起对券商板块的交投存眷。

    

2、第一创业两连板，哈投股份涨停，呈现较为显着的事迹干线，哈投股份、第一创业三季报归母净利润分别同比大增641%、95.45%。

    

3、主力资金掉头增仓超百亿，本日主力资金从头涌入证券板块(申万二级)127.91亿元，扭转了本周以来的连接流出态势，增仓额在系数行业中高居第二位。

    

究其原因，券商三季度事迹已沿路显露，在9月末计谋发力、股市反弹的布景下，券商盈利端举座出现显耀增长，带动市集心扉走高。

华夏证券暗示，进入9月以来，全市集日均股票成交量达到连年来新高，行业经纪业务景气度迎来回转。另一方面，跟着近期市集成交擢升，券商经纪、两融、自营等业务均有望出现正反馈效应，利好四季度事迹预期。

华龙证券也暗示，计谋超预期前提下券商板块事迹与估值有望双升。近期市集成交额大幅擢升，参与互换便利的头部券商有望得到较低成本投资资金买入权利资产，增量资金入场相同将提振本钱市集，粗略酿成良性轮回，利好券商四季度事迹擢升。同期财政部国债增发联系计谋有望落地，计谋超预期前提下券交易绩与估值有望同期擢升，监管计谋催化将始终成心于上市券商估值擢升。

有行情，买券商！公开府上自大，券商ETF(512000)追踪中证全指证券公司指数，一键囊括50只上市券商股，其中近6成仓位聚积于十大龙头券商，“大资管”+“大投行”龙头皆聚；另外4成仓位兼顾中小券商的事迹高弹性，经受了中小券商阶段性高爆发特色，是聚积布局头部券商、同期兼顾中小券商的高效果投资器具。

    

三、“绩好惹东说念主爱”，超280亿主力资金狂涌！电子ETF(515260)放量大涨2.2%，中国长城等3股涨停！

三季报显露迎来收官，基本面亮眼的电子板块或成“香饽饽”，本日，通富微电、TCL科技、中国长城3股涨停，值得注释的是，中国长城已连收三个涨停。东山精密盘中触板，收盘仍大涨9.69%，闻泰科技涨超7%，拓荆科技、中微公司涨逾6%，士兰微、中科朝阳、波浪信息等个股跟涨。

    

热门ETF方面，一基双拼“半导体+耗尽电子”的电子ETF(515260)全天飘荡上扬，场内价钱最高上探2.89%，收涨2.2%，成交额2198万元，环比放量112%！

    

资金面上，电子板块或成为主力资金的“心头好”！电子板块全天获主力资金净流入289.47亿元，近5日、近20日分别获主力资金加仓595.05亿元、2145.54亿元，连接霸居31个申万一级行业首位！电子ETF(515260)标的指数成份股TCL科技、中国长城分别获主力资金加仓58.79亿元、52.19亿元，荣登A股“吸金榜”第二、第三位！

    

基本面上，放手10月30日，电子ETF(515260)标的指数50只成份股中，共有49只个股公布三季报事迹，具体来看：

1、营业收入方面，本年前三季度工业富联、立讯精密、京东方A、TCL科技营收超千亿元。波浪信息、澜起科技、海光信息等35家公司营收增速超10%。

2、归母净利润方面，本年前三季度，工业富联杀青归母净利润151.41亿元，居于首位！立讯精密、海康威视、朔方华创等24只个股归母净利润超10亿元。韦尔股份、京东方A等8只个股杀青归母净利润三位数增长！

    

音尘面上，新神秘集发布，AI热度飙升：10月25日，智谱发布AI助理器具AutoGLM；10月28日，苹果发布具备AI功能的新款iMac；10月29日，小米发布新机15系列&彭湃OS 2.0系统等新品；10月30日，荣耀召开Magic7系列新品发布会，引颈耗尽者步入一个前所未有的AI手机期间。

民生证券暗示，智谱AutoGLM只需笔墨或语音指示，大模子可像东说念主一样计算任务、并使用器具、软件本质任务。AI通过语音指示连结用户意图，用户在此经过中无需明确任务具体杀青旅途，但最终的有议论权还在用户手里。手机变成智能车“自动驾驶”模式，AI自动驾驶期间有望降临。

民生证券指出，追随AI发展完善，端侧AI智能体最终能杀青能自主计算任务并选拔本质器具、软件。暴虐关注安卓、苹果新机翻新办法，及AIOT等末端的AI翻新趋势。

布局器具上，电子ETF(515260)清雅追踪电子50指数，笼罩半导体芯片和苹果产业链，放手三季度末，含“芯”量47%，含“果”量33%，全面笼罩AI芯片、耗尽电子、汽车电子、5G、云谋略等热门产业龙头公司，一键布局A股电子中枢资产。看好耗尽电子和半导体发展机遇的投资者，或可重心关注。

    

罕见提醒：近期市集波动可能较大，短期涨跌幅不预示将来默契，基金投资可能产生耗费。请投资者务必凭证本身的资金气象和风险承受智力感性投资，高度注释仓位和风险处理。

本文图片、数据来源于iFinD、沪深来往所、华宝基金。风险指示：金融科技ETF超过招引基金被迫追踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日历为2017.6.22；电子ETF(515260)被迫追踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22；券商ETF被迫追踪中证全指证券公司指数，该指数基日为2007.6.29，发布于2013.7.15。指数成份股组成凭证该指数编制章程当令治愈，其回测历史事迹不预示指数将来默契。文中说起个股仅为指数成份股客不雅展示列举，不当作任何个股推选，不代表基金处理东说念主和基金投资办法。任安在本文出现的信息(包括但不限于个股、指摘、预测、图表、目的、表面、任何体式的表述等)均只当作参考，投资东说念主须对任何自主决定的投资步履负责。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何体式的投资暴虐，本公司亦分歧因使用本文内容所激发的径直或蜿蜒损失负任何职守。投资东说念主应当追究阅读《基金条约》、《招募确认书》、《基金居品府上摘抄》等基金法律文献，了解基金的风险收益特征，选拔与本身风险承受智力相顺应的居品。基金的过往事迹并不预示其将来默契，基金处理东说念主处理的其他基金的事迹并不组成基金事迹默契的保证。凭证基金处理东说念主的评估，大数据产业ETF、信创ETF基金、金融科技ETF、券商ETF、电子ETF的风险品级均为R3-中风险，稳妥均衡型(C3)及以上的投资者，合适性匹配概念请以销售机构为准。销售机构(包括基金处理东说念主直销机构和其他销售机构)凭证联系法律法例对以上基金进行风险评价，投资者应实时关注基金处理东说念主出具的合适性概念，各销售机构对于合适性的概念无用然一致，且基金销售机构所出具的基金居品风险品级评价收尾不得低于基金处理东说念主作出的风险品级评价收尾。基金条约中对于基金风险收益特征与基金风险品级因筹商成分不同而存在各别。投资者应了解基金的风险收益情况，结合本身投资目的、期限、投资教育及风险承受智力严慎选拔基金居品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不标明其对以上基金的投资价值、市集出路和收益作念出骨子性判断或保证。基金投资须严慎。

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职守剪辑：刘万里 SF014